Aktualny konsensus rynkowy dla podstawowych składowych skonsolidowanego zysku netto PKO Banku Polskiego za 4Q 2024
Prognozy na 4Q 2024 rok (mln PLN) | Średnia | Mediana | Maximum | Minimum | 3Q 2024 | q/q | 4Q 2023 | r/r |
Wynik odsetkowy (bez WK) | 5 865 | 5 879 | 5 957 | 5 724 | 5 727 | 2,7% | 4 972 | 18,3% |
Koszt wakacji kredytowych | -253 | -260 | -180 | -300 | 0 | - | -106 | - |
Wynik prowizyjny | 1 303 | 1 298 | 1 390 | 1 270 | 1 300 | -0,2% | 1 236 | 5,0% |
Wynik na działalności biznesowej | 7 744 | 7 746 | 7 921 | 7 587 | 7 318 | 5,9% | 6 673 | 16,1% |
Koszty administracyjne | 2 291 | 2 300 | 2 362 | 2 203 | 2 072 | 11,0% | 2 114 | 8,8% |
Odpisy kredytowe | 402 | 400 | 505 | 331 | 334 | 19,8% | 542 | -26,2% |
Odpisy na ryzyko prawne CHF | 1 603 | 1 600 | 1 650 | 1 600 | 994 | 61,0% | 1 989 | -19,6% |
Zysk brutto | 3 141 | 3 107 | 3 416 | 2 990 | 3 643 | -14,7% | 1 726 | 80,0% |
Podatek dochodowy | 930 | 919 | 1 175 | 798 | 1 179 | -22,0% | 1 043 | -11,9% |
Zysk netto | 2 237 | 2 218 | 2 376 | 2 000 | 2 463 | -10,0% | 681 | >100% |
Konsensus zebrany przez PKO Bank Polski wg stanu na dzień 06.03.2025, sporządzony na podstawie prognoz analityków z: Autonomous, Bankof America ML, Citi Securities, Goldman Sachs, HSBC, BM BOŚ, BM Millennium, Morgan Stanley, Erste Securities, JP Morgan, BM mBanku, BM Pekao, Raiffeisen CB, BM Santander, BM Trigon, UBS, WOOD & Co.
Aktualne rekomendacje inwestycyjne dla akcji PKO Banku Polskiego
| Rodzaj rekomendacji | Liczba | Udział |
| Kupuj (Akumuluj, Przeważaj, Ponad rynek) | 8 | 80,00% |
| Trzymaj (Neutralnie, Równa waga, Tak jak rynek) | 1 | 10,00% |
| Sprzedaj (Redukuj, Niedoważaj, Poniżej rynku) | 1 | 10,00% |
| Łącznie | 10 | 100% |
Rekomendacje wydane w okresie: od 18.07.2024 r. do 8.11.2024 r.
Średnia cena docelowa dla akcji PKO Banku Polskiego: 73,7 PLN
Aktualny konsensus rynkowy dla podstawowych składowych skonsolidowanego zysku netto PKO Banku Polskiego S.A. za 2024 rok
| Prognozy na 2024 rok (mln PLN) | Średnia | Mediana | Maximum | Minimum |
| Wynik odsetkowy | 22 027 | 202 131 | 22 680 | 21 229 |
| Wynik prowizyjny | 5 185 | 5 138 | 5 875 | 4 994 |
| Wynik na działalności biznesowej | 27 974 | 27 982 | 28 735 | 26 968 |
| Koszty administracyjne | 8 441 | 8 416 | 8 794 | 8 155 |
| Wynik z tytułu odpisów | 1 493 | 1 508 | 1 766 | 1 123 |
| Odpisy na ryzyko prawne CHF | 4 258 | 4 400 | 5 250 | 2 338 |
| Zysk brutto | 12 517 | 12 452 | 14 323 | 11 711 |
| Zysk netto | 9 363 | 9 014 | 12 710 | 7 917 |
Na podstawie 10 rekomendacji wydanych w okresie: od 18.07.2024 r. do 8.11.2024 r.
Aktualny konsensus rynkowy dla podstawowych składowych skonsolidowanego zysku netto PKO Banku Polskiego S.A. za 2025 rok
| Prognozy na 2025 rok (mln PLN) | Średnia | Mediana | Maximum | Minimum |
| Wynik odsetkowy | 21 588 | 21 631 | 23 515 | 19 175 |
| Wynik prowizyjny | 5 384 | 5 369 | 6 013 | 4 956 |
| Wynik na działalności biznesowej | 28 103 | 27 799 | 30 040 | 25 679 |
| Koszty administracyjne | 9 292 | 9 178 | 10 056 | 8 899 |
| Wynik z tytułu odpisów | 1 875 | 1 864 | 2 334 | 1 417 |
| Odpisy na ryzyko prawne CHF | 2 156 | 2 000 | 4 750 | 49 |
| Zysk brutto | 13 367 | 13 154 | 16 422 | 11 546 |
| Zysk netto | 10 136 | 10 302 | 12 661 | 7 808 |
Na podstawie 10 rekomendacji wydanych w okresie: od 18.07.2024 r. do 8.11.2024 r.
Prognozy podstawowych wskaźników makroekonomicznych i sektora bankowego
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025F | ||
| PKB | % r/r | 3,0 | 5,2 | 6,2 | 4,6 | -2,0 | 6,9 | 5,3 | 0,1 | 2,9 | 3,5 |
| Spożycie indywidualne | % r/r | 3,7 | 6,1 | 4,6 | 3,3 | -3,4 | 6,2 | 5,0 | -0,3 | 3,1 | 3,5 |
| Inwestycje | % r/r | -7,4 | 1,8 | 13,7 | 7,5 | -3,0 | 1,5 | 1,7 | 12,6 | 1,3 | 8,7 |
| Saldo sektora finansów publicznych1) | % PKB | -2,4 | -1,5 | -0,2 | -0,7 | -6,9 | -1,7 | -3,4 | -5,3 | -6,1 | -5,7 |
| Dług publiczny1) | % PKB | 54,1 | 50,4 | 48,2 | 45,2 | 56,6 | 53,0 | 48,8 | 49,7 | 54,5 | 58,4 |
| Inflacja CPI | % | -0,6 | 2,0 | 1,7 | 2,3 | 3,4 | 5,1 | 14,4 | 11,4 | 3,6 | 4,4 |
| Stopa bezrobocia BAEL | % | 6,2 | 4,9 | 3,9 | 3,2 | 3,1 | 3,4 | 2,9 | 2,8 | 2,9 | 2,8 |
| Stopa referencyjna NBP | % k.o. | 1,50 | 1,50 | 1,50 | 1,50 | 0,10 | 1,75 | 6,75 | 5,75 | 5,75 | 5,00 |
| WIBOR 3M | % k.o. | 1,73 | 1,72 | 1,72 | 1,71 | 0,21 | 2,54 | 7,02 | 5,88 | 5,84 | 4,80 |
| EUR/PLN | PLN k.o. | 4,42 | 4,17 | 4,30 | 4,26 | 4,61 | 4,60 | 4,69 | 4,35 | 4,27 | 4,28 |
| USD/PLN | PLN k.o. | 4,18 | 3,48 | 3,76 | 3,80 | 3,75 | 4,06 | 4,40 | 3,94 | 4,10 | 3,696 |
| Depozyty - ogółem2) | % | 8,9 | 5,7 | 8,1 | 8,2 | 13,1 | 10,8 | 5,6 | 10,6 | 9,7 | 6,5 |
| Depozyty - osób prywatnych2) | % | 9,1 | 4,8 | 9,3 | 9,3 | 7,6 | 6,0 | 4,1 | 12,3 | 10,6 | 6,9 |
| Depozyty - podmiotów instytucjonalnych2) | % | 8,8 | 7,0 | 6,5 | 6,7 | 21,0 | 17,1 | 7,3 | 8,7 | 8,6 | 6,1 |
| Kredyty - ogółem2) | % | 3,5 | 6,2 | 6,0 | 4,7 | -0,8 | 4,7 | 1,1 | 1,2 | 5,3 | 6,0 |
| Kredyty - mieszkaniowe osób prywatnych2) | % | 2,6 | 2,6 | 4,1 | 5,4 | 4,9 | 6,6 | -4,0 | -2,6 | 3,7 | 4,2 |
| Kredyty - konsumpcyjne2) | % | 7,0 | 7,9 | 8,4 | 8,2 | -2,2 | 1,6 | -3,3 | 2,1 | 5,9 | 7,1 |
| Kredyty - podmiotów instytucjonalnych2) | % | 3,3 | 8,3 | 6,6 | 3,3 | -4,3 | 4,4 | 6,1 | 3,6 | 6,2 | 6,9 |
1) ESA2010
2) Tempo wzrostu skorygowane o kurs walutowy
Źródło: Prognozy PKO Banku Polskiego (13.03.2025)
Marta Czajkowska-Bałdyga | Michał Fidelus | Mehmet Sevim |
Cihan Saraoglu | Marta Jeżewska-Wasilewska WOOD & Company Polska - Warszawa tel. +48 22 222 15 48 Marta.Jezewska-Wasilewska@wood.com | Gabor Kemeny Autonomous Research LLP Wielka Brytania - Londyn tel. +44 20 7776 3448 gkemeny@autonomous.com |
| Michał Konarski Dom Maklerski mBanku SA Polska - Warszawa tel. +48 22 438 24 05 Michal.Konarski@mdm.pl | Łukasz Jańczak Erste Securities Polska SA Polska - Warszawa tel. +48 22 257 57 54 Lukasz.Janczak@erstegroup.com | Maciej Marcinowski Trigon Dom Maklerski Polska - Warszawa tel. +48 22 433 83 75 Maciej.Marcinowski@trigon.pl |
| Marcin Materna Millennium Dom Maklerski Polska - Warszawa tel. +48 22 598 26 82 Marcin.Materna@millenniumdm.pl | Simon Nellis Citigroup Global Markets Inc. Wielka Brytania - Londyn tel. +44 20 7986 4012 Simon.Nellis@citigroup.com | Nida Iqbal Siddiqi Morgan Stanley Zjednoczone Emiraty Arabskie- Dubaj tel. +71 4 709 7103 Nida.Iqbal.Siddiqi@morganstanley.com |
| Michał Potyra UBS Investment Bank Polska - Warszawa tel. +48 22 525 84 30 Michal.Potyra@ubs.com | Andrzej Powierża Dom Maklerski Banku Handlowego SA (Citigroup) Polska - Warszawa tel. +48 22 690 35 66 Andrzej.Powierza@citi.com | David Taranto |
| Jovan Sikimić Raiffeisen Centrobank AG Austria - Wiedeń tel. +43 (1) 717 075 601 Jovan.sikimic@rbinternational.com | Michał Sobolewski Dom Maklerski BOŚ SA Polska - Warszawa tel. +48 22 504 33 06 M.Sobolewski@bossa.pl | Kamil Stolarski Santander Brokerage Poland Polska - Warszawa tel. +48 22 586 81 00 Kamil.Stolarski@santander.pl |
Mikhail Butkov |
|
|